Акциям полупроводниковых компаний предрекли спад — есть вероятность перепроизводства и геополитические риски

[Ippolitovich]

Акции полупроводниковых компаний не выглядят сейчас как хорошая инвестиция. Об этом заявил аналитик Citi Кристофер Дэнли (Christopher Danely), который опасается перепроизводства и чрезмерного роста числа компаний в секторе. Также опасения аналитика связаны с напряжённостью вокруг Тайваня, который находится под угрозой вторжения Китая. После встречи с несколькими инвесторами Дэнли заявил, что акции компаний, полагающихся на контрактного производителя микросхем TSMC, таких как AMD и NVIDIA, в ближайшее время скорее всего будут снижаться. Всё «из-за вероятности, что Китай может нацелиться на вторжение в Тайвань, который Пекин считает своей провинцией».

 

 

Также аналитик отметил, что опасения вызывают бумаги полупроводниковых компаний, которые в основном выпускают чипы для автомобильной отрасти, таких как NXP, Texas Instruments, On Semiconductor, Microchip Technology и Analog Devices. «[Существует] огромное несоответствие между доходами от автомобильных полупроводников и производством автомобилей», — сказал Дэнли. Он считает, что, хотя производство полупроводников для автомобилей должно вырасти в этом году на 41 % по сравнению с 2021 годом, производство самих автомобилей снизится. То есть существует риск перепроизводства.

 

 

Аналогичные опасения вызывают другие сегменты рынка электроники. Например, поставки ноутбуков в феврале оказались ниже ожиданий, тогда как запасы товара у производителей ПК выросли. Аналитик отметил, что он по-прежнему считает, что первая половина 2022 года будет хорошей для рынка ПК, но в целом вероятность замедления продаж компьютеров во второй половине года увеличивается. На ПК приходится около 30 % от общего спроса на полупроводники. Несмотря на мрачный взгляд на рынок чипов, Дэнли сказал, что был «удивлён», узнав, что многие инвесторы позитивно относятся к компаниям Qualcomm и Intel. Первая привлекает внимание своими хорошими позициями на рынке чипов для смартфонов, в то время как Intel защищена от возможного «китайского поглощения Тайваня».