SES выпустит облигации на €500 млн

[душман]

Спутниковый оператор SES с целью рефинансирования собственной задолженности выпускает бонды на сумму в €500 млн с фиксированной процентной ставкой и погашением в 2026 году.

В данный момент SES реализует нескольких амбициозных и дорогостоящих проектов (например, развертывание среднеорбитальной группировки mPOwer). При этом оператор стоит перед необходимостью выплат по долговым обязательствам по довольно жесткой схеме. К тому же SES обязалась поддерживать отношение долга к EBIDTA не выше 3,3.

EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Считается, что из показателей финансовых результатов EBITDA более-менее точно характеризует приток денежных средств. Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) – это популярный среди финансовых аналитиков показатель долговой нагрузки на организации и ее способности погасить имеющиеся обязательства.

Показателем нормального финансового положения организации считается Debt/EBITDA не выше 3. Значение, превышающее 4-5, говорит о высокой долговой нагрузке. Показатель Debt/EBITDA для SES в 2017 году составил 3,27, что выше, чем в 2016 году (3,09) и 2015 (2,54).

SES должен ежегодно в течение пяти лет выплачивать от €476 млн до €708 млн в год. В целом, общий долг SES — €3, 948 млрд. При этом кредитные агентства считают положение компании стабильным и дают ей высокий кредитный рейтинг.

SES не единственный оператор, который прибег к займам для обеспечения своей долговой нагрузки. Недавно похожие операции провели Iridium и Intelsat.